中国股指期货“助涨助跌效应”实证研究

发布时间：2017-11-13 11:31

  本文关键词：中国股指期货“助涨助跌效应”实证研究

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【摘要】：利用E-G两部法协整检验、向量误差修正模型、VAR模型、Granger因果性检验及脉冲响应和方差分解全面剖析了股指期货与现货市场之间的联动性。实证研究结果表明股指期货和股票指数之间存在长期的均衡关系,股票指数短期的过度偏离会导致长期非均衡误差的弱势修正,当市场受到确定性信息冲击时,股票期货市场对股票现货市场具有助涨助跌作用;当市场受到不确定信息冲击时,股票现货市场对股票期货市场具有助涨助跌作用。
【作者单位】： 中国金融出版社金融文化研训院;中国人民银行金融研究所;长沙理工大学经济与管理学院;
【基金】：教育部规划基金项目(11YJA790056)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言国内外关于现货市场与期货市场之间关系的研究文献较多,但观点并不完全相一致。大部分研究表明,长期内期货市场与现货市场保持着均衡、一致的波动关系[1-4],而从短期来看,有些研究表明股指期货与现货市场会出现一定程度的背离,但这种背离会在长期非均衡误差的修正下

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

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【相似文献】

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本文编号：1180493