人民币外汇期权市场定价分析和政策研究

发布时间：2017-08-05 15:18

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【摘要】：人民币外汇期权市场在逐步发展当中,针对其定价水平的分析研究方兴未艾。从构造两种不同的套利组合出发,对两个期限不同在值水平的人民币外汇期权进行了套利分析,发现:人民币外汇期权市场定价偏高,长期限期权定价更高。对此分析了其中原因,并给出了相应的政策建议。
【作者单位】： 中国人民银行金融研究所;
【关键词】： 人民币外汇期权 动态对冲套利 SLSG对冲套利
【分类号】：F832.52
【正文快照】： 一、文献综述(一)外汇期权定价国外学者对于外汇期权市场定价的研究较早。早在1900年,学者Bachelier在其博士论文中首次给出了欧式买权的定价公式。此后,各种经验公式或计量定价模型纷纷面世,但因种种局限难以得到普遍认同。1973年,Black和Scholes在“The pricing ofoptions a

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【相似文献】

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本文编号：625553