结构突变条件下农产品期货市场波动率的预测

发布时间：2017-08-28 20:14

  本文关键词：结构突变条件下农产品期货市场波动率的预测

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【摘要】：在检验农产品期货已实现波动率序列的结构突变等特征基础上,通过构造不同估计窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型及其线性和非线性组合预测模型来预测农产品期货市场的已实现波动率,并采用基于自助法的MCS检验评价和比较各类预测模型的预测性能。研究结果表明:农产品期货的已实现波动率序列都表现出结构突变特征、不对称性和双长记忆性,并且结构突变点都与一连串的宏观面、政策面重大事件冲击有关;对基于不同估计窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型所得的单项预测值进行时变加权组合通常能够提供更准确的波动率预测值,并且基于NKR的非参数组合预测模型和基于NRLS和SIC的线性组合预测模型是在结构突变条件下预测农产品期货市场波动率尤其有效的方法。
【作者单位】： 华南农业大学经济管理学院;中山大学国际商学院;
【关键词】： 农产品期货 已实现波动率 预测 结构突变
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71203067,71371199) 广东省高校优秀青年创新人才培育计划资助项目(育苗项目)(2012WYM_0033) 广东省哲学社会科学规划资助项目(GD11YLJ01) 中央高校基本科研业务费专项资金中山大学青年教师培育资助项目(13wkpy21) 广东省高等学校高层次人才项目资助项目 中山大学985工程三期建设项目金融创新与区域发展研究创新基地资助项目
【分类号】：F830.93;F224
【正文快照】： 农产品期货市场的健康发展,对解决我国的“三农”问题,特别是稳定粮食安全生产,有着重要的作用和意义。但农产品期货是一柄“双刃剑”,在发挥其市场功能的同时仍难以摆脱衍生品固有的高风险特性。由于农产品期货市场采用的是保证金交易、逐日盯市以及强行平仓制度等,其价格的

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：749228