基于分形市场理论的大宗商品期货市场风险测度与防范

发布时间：2017-09-13 04:37

  本文关键词：基于分形市场理论的大宗商品期货市场风险测度与防范

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【摘要】：有效市场假说只能抓住农产品期货市场波动的某方面的特征,而分形市场利率可以反映出不同时间标度下农产品期货市场的不同波动的行为信息,这样可以更为全面地描述大宗商品价格的波动行为特征,所以文章基于分形市场理论重构了大宗商品价格波动的风险测度模型。并在该模型下,利用小麦与大豆的数据展开了实证分析,实证结果证实大宗商品期货市场分形的特征参数能够较好的识别农产品期货市场收益序列中的行为信息与非线性变化规律。
【作者单位】： 天津工业大学管理学院;
【关键词】： 分形市场理论 大宗商品期货市场 R/S金融风险测度框架
【基金】：天津市哲学社会科学规划课题(TJJX12-070)
【分类号】：F724.5;F224
【正文快照】： 0引言大宗商品期货市场是指大豆、小麦、期铝、期铜等期货品种,其金融风险是指这些期货品种的市场参与者受到未来收益的波动性。若超出了市场忍受的范围必须对金融风险进行合理的管理,在风险管理之前必须解决好金融风险的测度问题。为了克服传统风险测度方法的理论缺陷,以Gio

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本文编号：841570