中国房地产价格指数期货的设计与定价研究

发布时间：2017-09-14 11:29

  本文关键词：中国房地产价格指数期货的设计与定价研究

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【摘要】：本文以中国房地产指数系统(CREIS)中的新房价格指数作为标的,以"推出中国首支迷你型指数期货"为设计思想,设计出中房指数期货合约,并运用F abozzi(2012)提出的房地产价格指数期货定价模型对设计的期货合约进行定价,进一步给出了定价模型参数的极大似然(ML)估计方法。采用北京、上海、广州、深圳的房地产价格指数数据进行实证研究,结果表明:四个城市中,深圳的房地产价格波动最大,其次依次为北京、广州和上海;上海房地产市场对市场造成的价格冲击恢复能力最强,其次依次为深圳、北京和广州。最后,将估计的模型参数代入期货定价方程,得到了中房指数期货的理论价格。
【作者单位】： 安徽财经大学金融学院;
【关键词】： 房地产价格指数期货 期货合约设计 期货定价 极大似然估计
【基金】：国家自然科学基金项目(71501001) 教育部人文社会科学基金项目(14YJC790133) 安徽省自然科学基金项目(1408085QG139) 安徽省高等学校省级优秀青年人才基金重点项目(2013SQRW025ZD) 国家级大学生创新创业训练计划项目(201510378058) 安徽财经大学金融学院大学生科研创新基金项目(JRXY2015010)
【分类号】：F299.23;F724.5
【正文快照】： 一、引言房地产行业是一个高成本、高收益以及高风险的“三高”行业。近年来,伴随着中国房地产行业飞速发展,也产生了高价格、高房屋闲置率以及高不良贷款率的“三高”问题。针对这问题,从2009年12月以来国务院对楼市进行一系列的政策调控,2010年出台“国十一条”、“国十条”

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 周佰成;王建飞;;基于OU过程的中房指数期权定价[J];管理世界;2013年04期

2 庞丽艳;王建飞;沈思;;中国房地产金融衍生品定价研究[J];经济纵横;2013年08期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 王建飞;中国房地产市场金融衍生品定价研究[D];吉林大学;2013年

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 庞丽艳;王建飞;沈思;;中国房地产金融衍生品定价研究[J];经济纵横;2013年08期

2 王文成;孙吉U，

本文编号：849760