美式障碍期权定价的总体最小二乘拟蒙特卡罗模拟方法

发布时间：2017-09-14 13:53

  本文关键词：美式障碍期权定价的总体最小二乘拟蒙特卡罗模拟方法

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【摘要】：障碍期权的价格依赖于其标的资产的价格路径,实际市场中标的资产的价格变化存在跳跃现象。本文在跳跃扩散模型下使用总体最小二乘拟蒙特卡罗方法(TLSFM)对美式障碍期权定价问题进行了研究。TLSFM使用随机化的Faure序列并结合总体最小二乘回归方法,改进了Longstaff等提出的最小二乘蒙特卡罗模拟方法(LSM)。通过基于TLSFM与LSM和改进的三叉树方法的美式障碍期权定价结果的比较分析,说明了基于TLSFM的美式障碍期权定价具有结果稳定,时效性更强的优势。
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【关键词】： 障碍期权 Faure序列 最小二乘估计 跳跃扩散
【基金】：杰出青年基金项目(70825005) 教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(07JA630048)
【分类号】：F830.9;O242.2
【正文快照】： 0引言近些年,随着国际金融市场发展,金融机构设计不同种类的新型期权以满足市场特殊需求。障碍期权是新型期权的一种,又称为门槛式期权,其收益依附于标的资产的价格在一段特定时期内是否达到了某个特定水平。许多种不同类型的障碍期权是在场外市场进行交易,它们通常比常规期

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本文编号：850408