信息冲击对聚乙烯期货市场波动的影响

发布时间：2017-09-21 14:52

  本文关键词：信息冲击对聚乙烯期货市场波动的影响

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【摘要】：为了更好地刻画聚乙烯期货市场,基于APARCH和ST-GARCH模型,提出一种新的GARCH族模型:ST-APARCH模型。与APARCH模型相比,该模型对信息的处理更加平滑,而且概括了更多的GARCH族模型;与ST-GARCH模型相比,该模型考虑了不同市场收益率波动的次幂特征.使用聚乙烯期货市场的收益数据进行实证研究的结果表明,与GARCH,GJR-GARCH,APARCH模型相比,ST-APARCH模型能够更好地刻画聚乙烯期货市场收益率的波动特征,尤其是信息冲击所引起的复杂的杠杆效应.
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;
【关键词】： GLST-APARCH GEST-APARCH 杠杆效应 聚乙烯期货
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11171221) 上海市一流学科(系统科学)资助项目(XTKX2012)
【分类号】：F224;F713.35
【正文快照】： 金融市场的收益波动一般具有杠杆效应,同等程度负的冲击引起的波动大于正的冲击引起的波动.Bollerslev[1]在ARCH模型[2]的基础上提出GARCH模型,能够刻画金融市场收益异方差、波动聚集的特征,但是并不能刻画非对称特征.为了在GARCH模型的基础上来刻画金融市场的杠杆效应,目前

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本文编号：895203