基于ESG评价体系的指数投资策略研究

发布时间：2024-04-18 19:24

　　随着ESG投资理念逐渐受到学术界和业界的广泛关注,这种新型投资模式为我国企业社会责任的发展开辟了新的方向和道路,受到越来越多的投资者青睐。近年来,我国上市企业由于缺乏社会责任所引发的一系列社会问题越来越严重,这反映在A股市场股价的剧烈波动上。因此,促使企业承担自己的社会责任成为当前我国应重点关注的问题,将环境、社会责任、公司治理三者相结合的可持续发展理念终将成为未来投资趋势。目前,国内ESG投资理念的运用尚处于初步阶段,指标体系的建立有待完善,在实际运用中还存在诸多问题需要深入地研究和实践。近年来,以复制指数作为资产配置的投资策略发展迅速。其中,被动型指数策略是一种被动的指数化投资管理,紧密跟踪标的指数,以跟踪误差来度量投资组合与跟踪标的指数收益之间密切程度的投资策略。本文以沪深300指数为目标指数,通过对ESG评价体系的优化,融合Smart Beta选股因子来进行选股,结合Smart Beta策略进行优化组合权重,在保证一定风险的前提下获得尽可能高的收益率的组合策略,使该策略能在回测中跑赢沪深300指数类的策略。本文从环境、社会责任、公司治理三个要素中,从利益相关者角度出发,首先,在...

【文章页数】：79 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究思路和方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究内容与创新点
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究的创新点
    1.4 文献综述
        1.4.1 责任投资(ESG)的起源
        1.4.2 ESG三大指标绩效研究
        1.4.3 国内ESG评价模型
        1.4.4 ESG指数投资绩效
        1.4.5 国内主要ESG评级体系特点及不足之处
        1.4.6 文献综述总结
    1.5 本章小结
第二章 指数投资理论基础
    2.1 指数投资概述
        2.1.1 指数投资分类
        2.1.2 指数投资策略
    2.2 Smart Beta概述
    2.3 本章小结
第三章 ESG评价体系构建
    3.1 风格因子选择
    3.2 ESG评价体系优化的框架解释
    3.3 ESG评价体系优化过程
    3.4 本章小结
第四章 ESG评价体系应用过程
    4.1 确定ESG评价体系指标权重
    4.2 目标指数选择
    4.3 运用动态聚类法筛选股票
    4.4 企业模糊综合评价过程
        4.3.1 确定因素层次集
        4.3.2 构造指标评语集
        4.3.3 确定模糊评价矩阵
        4.3.4 负面事件影响
        4.3.5 分析结果
    4.5 本章小结
第五章 ESG指数构造与投资策略分析
    5.1 指数投资策略设计及表现
    5.2 ESG指数的构造
        5.2.1 ESG指数编制与维护
        5.2.2 不同指数绩效对比分析
    5.3 构建ESG指数基金
        5.3.1 基金的跟踪误差
        5.3.2 同类基金绩效评价
    5.4 本章小结
第六章 结论
    6.1 结论
    6.2 未来方向
参考文献
附录 ESG投资评价指标体系评分调查表
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附件



本文编号：3957629