家庭资产配置与中国跨境资本流动研究

发布时间：2024-03-23 22:29

　　改革开放以来,中国经济一直保持高速增长,人均GDP由改革开放初的约200美元上升到2018年的8000美元以上,中国家庭各类金融资产(不包括房产)达到140万亿元,平均每个家庭金融资产为32万元,家庭财富水平迅速上升。随着财富积累的增加,家庭逐渐开始考虑财富管理和资产投资,同时,对外开放的扩大也促使家庭逐渐形成了多元化全球资产配置意愿。特别是2009年以来,中国私人财富规模增长了五倍,个人境外投资年均复合增长率超过20%,高净值人群财富规模翻了三番,超过50%持有者具有境外资产配置需求。中国家庭多区域、多币种、多元化全球资产配置意愿显著上升,家庭资产配置成为跨境资本流动的重要方式,家庭将成为跨境资本流动的重要主体。满足家庭境内外多元化资产配置需求和实现跨境资本流动有效管理成为中国经济成长新阶段亟待研究的现实问题。以此为出发点,我们以资产组合理论与跨境资本流动理论为指引,论证了家庭资产配置与跨境资本流动的经济学逻辑,分析了家庭财富水平的现状。中国家庭财富水平迅速上升,收入差距加大,资产结构逐渐趋于多元化,金融发展水平和财富水平成为影响家庭境内资产配置的重要因素。同时,家庭表现出强烈的境外...

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【部分图文】：

图１－１论文整体结构示意图??本文在理论模型拓展和市场观察的基础上，分析中国家庭资产配置和跨境资本流动???

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图２－１不同财富水平下家庭境内外资产配置示意图??从上图２－１可见，在不同财富水平阶段，家庭会选择不同的资产配置策略

首都经济贸易大学博士学位论文??遵循这种规律进行境内外资产配置，那么上述结果可以集合为：在不同财富水平阶段一??国家庭境内外资产配置规律，如下图２－１所示。??绝对贫困?相对贫困?＇Ａ＼?相对富裕?绝对富裕??Ａｆ＜Ｏ．Ａ？＞｝?｛?＇?＜＞０，乂?＞０?（?Ａｆ＞ｌ，Ａｋ＜０?....

图３－２朋友互转方式跨境资金流出示意图??

移通常表现为．？境内资金需求方邀请四位??亲友各自在境外开设一个境外账户，每位亲友再要求四位朋友（不超过外管局规定的５??人）各购汇５万美金，总金额为２０万美金，汇至四位亲友的境外账户，这四位亲友再??将各自汇至的２０万美金汇至资金需求方的境外账户，合计８０万美金用于海外投资。?....

图３－３境外购买保险方式跨境资金流出示意图??

面临更加完善的规范和监管。??４．个人保险融资??境内有资金出境需求的个人以刷卡的形式到境外购买大额保险，进而可以向保险机??构申请贷款或以该保单办理质押贷款获得外币资金。香港保险业监管局的数据显示，??２０１５年香港向内地居民发出的新保单保费为３１６亿港币，２０１６年约为６００....

本文编号：3936560