信息不对称下上市公司信息披露及其监管研究

发布时间：2022-12-04 22:30

　　从20世纪90年代初到现在,我国证券市场用了10年左右时间,走过了发达国家上百年的发展历程。无论在市场容量、交易手段,还是监管规则等各个方面,都取得了长足的发展。随着改革的深入和经济的发展,我国证券市场拥有巨大的发展空间。证券市场的不断发展要求有更为规范的运作环境,更为"公开、公平、公正"的市场秩序。从1993年起至2001年10月，中国证监会及沪、深交易所共进行了218次对上市公司信息披露违规处罚。其中, 尤为突出的一个问题就是虚假报表等造成的虚假信息盛行。自中国证监会推出我国上市公司配股资格应符合三年平均收益率10%的财务标准以来，中国上市公司从此进入了一个普遍利润操纵的阶段而且愈演愈烈。近年来,从"亿安科技"到"银广厦"等"假账"风波,上市公司的资产质量、财务状况以及经营业绩受到了普遍质疑,这客观上对提高证券市场信息透明度和加强证券市场的规范提出了更高的要求。证券公开市场上的信息严重不对称，给机构投资者的暴富提供了巨大的价格空间和时间空间，使中小投资者蒙受重大损失，严重地损害了证券市场的健康发展。 因此,如何在信息不对称条件下,防范虚假信息披露的风险成为一个重... 

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
1 绪论
    1.1 研究问题的提出
    1.2 研究的目的和思路
    1.3 研究的主要结构及流程图
    1.4 研究的基本方法
2 我国上市公司信息披露制度的理论分析
    2.1 建立上市公司信息披露制度的理论依据
        2.1.1 建立上市公司信息披露制度的经济学理论
        2.1.2 建立上市公司信息披露制度的法理基础
    2.2 信息披露制度需要以诚信为基础的理论分析
    2.3 国内外的研究现状
3 我国上市公司信息披露制度的必要性及不规范性
    3.1 我国上市公司信息披露的必要性
    3.2 目前我国上市公司信息披露存在的问题
        3.2.1 我国上市公司信息披露的标准和要求
        3.2.2 我国证券市场上市公司信息披露中存在的问题
4 信息不对称下中国证券市场信息披露的道德风险与逆向选择
    4.1 信息披露道德风险和逆向选择的根源--信息不对称分析
        4.1.1 中国证券市场的信息不对称表现
        4.1.2 中国证券市场信息不对称的形式
    4.2 证券市场中信息不对称下信息披露逆向选择根源
        4.2.1 引起证券市场信息不对称的主客观原因
        4.2.2 信息不对称下信息披露逆向选择根源
    4.3 中国证券市场的道德风险和逆向选择下的”柠檬”市场
        4.3.1 中国证券市场的柠檬化
        4.3.2 中国证券市场上柠檬化的极端
5 信息不对称下上市公司信息披露中风险防范的博弈分析
    5.1 上市公司信息披露中道德风险的防范----监督博弈
    5.2 运用声誉模型建立激励机制防止信息披露的逆向选择风险
    5.3 从经济理性与预期效益分析上市公司信息披露声誉
6 上市公司信息披露监管的对策研究
    6.1 我国证券信息披露的制度规范
    6.2 建立上市公司信息披露声誉的品牌效应
    6.3 建立代理人市场声誉评估机制,鼓励自愿披露
    6.4 增加上市公司不规范信息披露的成本
7 结论
致谢
参考文献
附录：攻读学位期间发表的学术论文


【参考文献】：
期刊论文
[1]市场制度与诚信[J]. 曹冈.  中国注册会计师. 2002(08)
[2]诚信的制度分析[J]. 李兴江,李泉.  甘肃省经济管理干部学院学报. 2002(02)
[3]逆向选择下的“柠檬”市场——试析诚信缺失下的中国证券市场[J]. 袁媛,张毅.  西南民族学院学报(哲学社会科学版). 2002(05)
[4]中国证券市场信息不对称研究[J]. 李建国.  财贸经济. 2001(12)
[5]非对称信息条件下诚信机制的构建问题[J]. 郑少智.  学术研究. 2001(12)
[6]股价操纵与反操纵监管[J]. 刘胜军.  证券市场导报. 2001(07)
[7]国际金融监管理念与监管方式的转变及其对我国的启示[J]. 李文泓.  国际金融研究. 2001(06)
[8]金融业监管体制选择的比较研究[J]. 李园丁,孙涛.  国际金融研究. 2001(06)
[9]网上证券交易的风险防范与监管策略[J]. 帖俊峰.  河南金融管理干部学院学报. 2001(02)
[10]支持信息有效的证券市场监管框架[J]. 吴利军.  经济管理. 2001(10)



本文编号：3709107