保险公司极端风险下的经济资本研究

发布时间：2021-06-28 11:52

本篇文章重点关注经济资本,即保险公司用于抵御非预期风险所需要的最低资本量。从保险人的角度来看,经济资本是用来对冲极端风险情况下公司的损失,从而保证保险公司能够进行保险赔付,并且保证保险公司能够继续运营。这一点被绝大多数保险公司管理者和监管者所认可,从而使得经济资本成为保险公司进行风险管理和资本配置的重要工具。经济资本越来越受到保险公司内部报告和管理者的重视。本文首先阐述了国内外学者和监管机构对经济资本的定义,并比较了经济资本与账面资本、监管资本的区别于联系,分析了经济资本与偿付能力监管的关系。其次,本文重点介绍了几种国内外金融机构所采用的经济资本度量方法,包括：瑞士波士顿银行,荷兰国际集团,中国工商银行以及中国建设银行等。随后,本文以假设的分红险为例,引入情景生成器和Monte Carlo模拟方法,随机模拟不同情景下该业务的现金流和预期损失,采用TailVaR方法计算该业务的经济资本。最后假设保险公司的损失率等于上一年度ROA的负值,采用满足一致性风险度量的TailVaR方法,计量了我国保险公司的极端破产风险所需要的经济资本。通过与保险公司监管资本的对比,得到结论：我国保险公司应该积极引进经济资本方法,加强经济资本在保险公司风险管理中的应用。本文的主要创新点在于：总结了经济资本模型和计量方法,拓展了经济资本计量模型方面的研究。本文将理论模型与中国保险公司的实际情况相结合,引入情景生成器,研究了保险公司单个业务经济资本的计算。此外本文还研究了基于TailVaR的保险公司极端风险经济资本计量,为经济资本应用于我国保险公司风险管理提供启示。
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F842.3

Abstract

第一章导论

第一节研究背景

第二节研究意义

一、理论意义

二、实践意义

第三节研究内容及框架

第四节研究创新点

第二章文献回顾

第一节经济资本度量

第二节经济资本应用

第三节本章小结

第三章经济资本基本理论

第一节经济资本的定义

第二节经济资本与账面资本、监管资本的比较分析

一、账面资本

二、监管资本

三、经济资本与账面资本、监管资本的异同

第三节经济资本与偿付能力监管体系的比较研究

一、美国的风险资本(RBC)监管

二、欧盟的偿付能力监管——Solvency

三、经济资本与RBC、Solvency的比较分析

第四节本章小结

第四章国内外金融企业经济资本计量方法

第一节国外金融企业经济资本计量方法

一、CreditRisk+模型

二、荷兰国际集团(ING)

第二节我国商业银行业经济资本计量方法

一、中国工商银行

二、中国建设银行

第三节本章小结

第五章我国保险公司极端风险经济资本实证分析

第一节资产和负债的公允价值

第二节一致性风险度量

第三节尾部风险TailVaR

第四节基于情景生成和随机模拟方法的经济资本实证研究

一、模型与方法

二、实证分析

第五节基于历史模拟法的我国保险公司经济资本实证研究

一、相关假设与数据来源

二、经济资本测算

第六节经济资本在我国保险公司风险管理中的应用与建议

第七节本章小结

第六章总结

参考文献

后记

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