我国寿险公司投资资产管理与盈利相关性研究

发布时间：2021-01-31 02:53

　　近年来,我国寿险公司作为行业主体始终保持良好的发展态势,然而,各寿险公司在积极追求业务增长的同时往往容易忽视投资资产管理与盈利增长之间的关系。为保证寿险业未来盈利持续性及健康发展,寿险公司应从追求业务规模扩张转变为追求持续稳定的盈利。有鉴于此,本文采用面板数据模型分析方法,探讨我国寿险公司投资业务的配置以及其他影响因素对公司盈利水平的影响,并进一步分析其在中资与外资寿险公司利润中的不同作用水平。研究结果显示寿险公司的盈利增长与资本比例、保费增长率以及市场占有率之间存在正向相关关系,定期存款与债券投资是推动我国中资与外资寿险公司利润增长的重要因素。因此,优化资产管理水平将是寿险公司从规模增长导向到盈利增长驱动转变的内生动力,同时进一步提高盈利水平也将成为寿险公司下一步发展的重要战略目标。 

【文章来源】：东岳论丛. 2020,41(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【部分图文】：

我国寿险公司资产规模及增长率

2017年,我国保险业积极对接规模化、个性化的消费需求,发展以人工智能、云平台和区块链为主的产品,逐渐将保险科技应用于各业务流程和服务环节,同时积极拓宽投资渠道,使资金投向由以往单一的银行存款、国债,转移到包括企业债、证券投资资金、股票等更广泛的金融市场。由相关统计结果可知,2017年80家寿险公司中,有52家公司盈利和28家公司亏损;有可比数据的72家寿险公司共计获得净利润1077.74亿元,同比增长达57.12%。在盈利收入排名居前的寿险公司中,平安寿险、中国人寿、太保寿险3家盈利收入均在百亿以上;第二梯队的险企中,泰康、太平、新华三家盈利在50亿之上,这主要得益于其寿险资产配置更加多元、结构更加合理、投资运作更加稳健审慎。盈利水平的显著增长与经济环境的成熟、经营结构稳定以及企业自身创新性和多元化有很大的关系。表2 样本描述性统计分析 变量 最大值 最小值 均值 标准差 寿险公司风险指标 ROA(%) 15.82 -7.4 -18.8 8.67 ROE(%) 37 7.4 18.8 2.67 ROI(%) 11.54 -0.36 4.75 3.37 投资业务占比 88.9 67.2 75.6 5.34 投资业务分类占比 Deposit(%) 85.25 0.03 18.28 14.87 Bond(%) 86.37 0.26 36.98 19.25 Stock(%) 24.07 0.05 5.75 4.59 FinPro(%) 54.63 0.10 14.05 11.60 控制变量 CapRate(%) 800.20 0.04 33.74 63.34 GroRate(%) 317750.00 -1494.79 2129.36 21876.73 Dispersity(%) 100.00 37.27 76.48 17.30 Age(%) 21.00 0.00 9.38 4.27 Type(%) 1.00 0.00 0.40 0.49 Occupancy(%) 0.34 0.00 0.02 0.05 Edu(%) 100.00 7.00 51.97 25.20

【参考文献】：
期刊论文
[1]销售渠道、产品策略及其交互作用对我国寿险公司绩效的影响[J]. 仲赛末,赵桂芹.  保险研究. 2018(08)
[2]寿险公司规模、产品多元化与经营效率[J]. 卓志,孟祥艳.  经济管理. 2018(06)
[3]险资举牌的逻辑、特征与策略[J]. 朱南军,韩佳运.  金融市场研究. 2016(04)
[4]保险业增长与盈利之间存在动态关系吗[J]. 吴洪,赵桂芹.  金融研究. 2014(05)
[5]中国寿险业盈利模式和价值定位研究[J]. 刘玉焕,江生忠.  保险研究. 2013(05)
[6]我国财产保险公司规模经济研究[J]. 高树棠,张宗军.  保险研究. 2013(03)
[7]基于数据包络分析的我国保险公司规模效率研究[J]. 陈文娟.  商场现代化. 2011(18)
[8]我国保险公司经营效率的非寿险实证分析[J]. 侯晋,朱磊.  南开经济研究. 2004(04)



本文编号：3010087