美式巴黎期权的定价模型与数值方法

发布时间：2017-09-21 14:15

  本文关键词：美式巴黎期权的定价模型与数值方法

  更多相关文章： 美式巴黎期权 有限差分 前向打靶网格 最小二乘蒙特卡罗

【摘要】：给出了连续时间框架下美式巴黎期权的自由边界问题的表达式并运用有限差分进行计算,此外还运用前向打靶网格方法和最小二乘蒙特卡罗两种数值方法研究美式巴黎期权的定价问题。计算结果表明向上敲出看涨美式巴黎期权价格与障碍价格、窗口期和期权价格成正向关系,和波动率成反向关系。对于向上敲入看涨美式巴黎期权,结论正好相反。研究结果还表明,向上敲出看涨美式巴黎期权和向上敲入看涨美式巴黎期权的价格之和要远大于相同参数下的经典美式期权价格,三种数值方法的计算结果都比较接近,验证了各个数值方法的合理性,为美式巴黎期权的进一步应用奠定了基础。
【作者单位】： 中央财经大学管理科学与工程学院;
【关键词】： 美式巴黎期权 有限差分 前向打靶网格 最小二乘蒙特卡罗
【基金】：国家自然科学基金青年项目(11301560);国家自然科学基金资助项目(71301173;70971145)
【分类号】：F831.51;F224
【正文快照】： 1引言巴黎期权是一种强路径依赖期权,近些年关于欧式巴黎期权的研究成果不少,但由于美式巴黎期权更为复杂,研究成果很少。在连续时间框架下,美式巴黎期权定价方法主要有风险中性定价方法和自由边界问题。Chesney和Gauthier[1]系统阐述了各种美式巴黎期权的类型,并通过将美式巴

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